Pemodelan Matematika Pengaruh Pembelian Bersih Investor Asing, Likuiditas, dan Volatilitas Saham BUMI

Meilisa Malik; Winmery Lasma Habeahan; Yuan Anisa; Muhammad Hafiz

doi:10.31605/saintifik.v12i1.636

Meilisa Malik Akademi Informatika dan Komputer Medicom
Winmery Lasma Habeahan Akademi Informatika dan Komputer Medicom
Yuan Anisa Universitas Medan Area
Muhammad Hafiz Universitas Negeri Medan

DOI: https://doi.org/10.31605/saintifik.v12i1.636

Keywords: Pembelian Bersih Investor Asing, Return Saham, Likuiditas Perdagangan, Regresi Linear Berganda

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh pembelian bersih investor asing terhadap return saham PT Bumi Resources Tbk (BUMI) dengan mempertimbangkan likuiditas perdagangan dan volatilitas harga. Topik ini penting untuk diteliti mengingat peran investor asing yang semakin dominan dalam pasar modal Indonesia serta pengaruhnya terhadap pergerakan harga saham, khususnya pada saham berlikuiditas tinggi. Data yang digunakan dalam penelitian ini berupa data harian saham BUMI yang mencakup harga penutupan, volume perdagangan, nilai transaksi, serta aktivitas pembelian dan penjualan investor asing selama periode penelitian.Metode penelitian yang digunakan adalah pendekatan kuantitatif dengan analisis regresi linear berganda menggunakan metode Ordinary Least Squares. Pengolahan dan analisis data dilakukan dengan bantuan Google Colab berbasis bahasa pemrograman Python. Untuk memastikan keandalan model, dilakukan pengujian asumsi klasik yang meliputi uji normalitas residual dan uji autokorelasi.Hasil penelitian menunjukkan bahwa pembelian bersih investor asing berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham BUMI. Selain itu, likuiditas perdagangan yang diukur melalui volume transaksi juga berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham. Sebaliknya, nilai transaksi dan volatilitas harga tidak menunjukkan pengaruh yang signifikan. Temuan ini menegaskan pentingnya aktivitas investor asing dan likuiditas pasar sebagai indikator dalam pengambilan keputusan investasi di pasar modal Indonesia.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Astuti, R., Susanta, H., & Apriatni. 2013. Analisis pengaruh tingkat suku bunga, nilai tukar, inflasi dan indeks bursa internasional terhadap IHSG. Diponegoro Journal of Social and Political Sciences, 2(4), 1–10. https://doi.org/10.14710/jiab.2013.3627

Bisong, E. 2019. Google Colaboratory. In Building Machine Learning and Deep Learning Models on Google Cloud Platform (pp. 59–64). Apress. https://doi.org/10.1007/978-1-4842-4470-8_7

Bursa Efek Indonesia. 2024. Data perdagangan saham harian.,https://www.idx.co.id

Ekawati, W. S. 2021. Pengaruh transaksi net foreign buy terhadap IHSG (Tesis, Universitas Gadjah Mada).

Engle, R. F. 1982. Autoregressive conditional heteroskedasticity with estimates of the variance of UK inflation. Econometrica, 50(4), 987–1007. https://doi.org/10.2307/1912773

Fama, E. F. (1970). Efficient capital markets: A review of theory and empirical work. Journal of Finance, 25(2), 383–417.

https://doi.org/10.2307/2325486

Farhan, M., & Kim, S. 2023. Pengaruh kepemilikan investor institusi asing terhadap volatilitas harga saham di indeks Kompas100. Owner: Riset dan Jurnal Akuntansi, 7(2), 1–20.

https://doi.org/10.33395/owner.v7i2.1403

Ferdinata, M. H., & Agustina, R. 2022. Pengaruh IHSG, volume saham, dan net foreign buy or sell terhadap harga saham pertambangan. JFAS: Journal of Finance and Accounting Studies, 7(3), 1–15. https://journal.uii.ac.id/inCAF/article/view/39425

Gujarati, D. N., & Porter, D. C. 2009. Basic econometrics (5th ed.). McGraw-Hill.

Heriyanto, R., & Oliyan, F. 2020. Analisis pengaruh transaksi asing dan domestik terhadap return saham sektor jasa. Jurnal Akuntansi dan Manajemen, 15(1), 55–66. https://doi.org/10.30630/jam.v15i1.57

Husni,M., Anggriawan, M.A.,& Wahyuni, N. 2025. Pengaruh volatilitas harga saham, volume perdagangan saham dan free cash flow terhadap return saham. Jurnal Mahasiswa Manajemen dan Akuntansi, 4(2), 524–535. https://doi.org/10.35508/jom.v17i2.14484

Kristian, M., Adiwena, S., & Laksana, Y. B. 2023. Foreign investor and market volatility: Evidence on Indonesia stock market. International Journal of Application on Economics and Business, 1(2). 10.24912/ijaeb.v1i2.410-418

Mahfuddin, R., & Munaf, T. 2023. Pengaruh aktivitas foreign buy dan foreign sell terhadap harga saham perbankan LQ45. Economic Accounting Scientific Journal (CASH), 7(1), 95–103. 10.52624/cash.v7i1.1791

Markowitz, H. (1952). Portfolio selection. Journal of Finance, 7(1), 77–91.

https://doi.org/10.2307/2975974

Masruhin, A., Rahman, A., & Pradiani, T. 2023. Pengaruh foreign flow, foreign ownership dan kebijakan dividen terhadap return harga saham BUMN20. Jurnal RIRAM, 1(2), 1–20. https://doi.org/10.32815/jiram.v1i2.25

McKinney, W. 2022. Python for data analysis: Data wrangling with pandas, NumPy, and Jupyter (3rd ed.). O’Reilly Media.

Panigoro, N. 2023. Dampak aliran dana asing terhadap fluktuasi harga saham JII-70. Ideas: Jurnal Pendidikan, Sosial, dan Budaya, 1(1), 1–15. 10.32884/ideas.v7i3.448

Rudiawarni, F. A., Sulistiawan, D., & Sergi, B. S. 2024. The role of the net purchase of stocks by foreign investors in boosting stock returns: Evidence from the Indonesian stock market. Economic Modelling, 135, 106730. https://doi.org/10.1016/j.econmod.2024.106730

Sari, D. F., & Hersugondo. 2023. Pengaruh kepemilikan asing terhadap volatilitas return saham dan volume perdagangan di Indonesia. Praxis: Jurnal Sains, Teknologi, Masyarakat dan Jejaring. https://journal.unika.ac.id/index.php/praxis/article/viewFile/3387/1742

Sukmana, S. Y. 2023. Pengaruh share repurchase dan likuiditas terhadap volatilitas saham. Jurnal Manajemen Bisnis dan Kewirausahaan, 7(5), 1194–1203. https://doi.org/10.24912/jmbk.v7i5.23995